질의◦ 녹아웃 콜옵션 매수 계약 내용 - 매 도 인 : B은행 - 매 수 인 : A사 - 대상주식(기초자산) : C주식 - 옵션수량 : 1,000,000주 - 행사가격 : 주당 10,000원 - 계약의 효력발생일 : 2003년 6월 28일 - 계약 만기일 : 2004년 6월 28일 - 만기정산 방법 : 만기일에 차액결제방식으로 거래 종결됨. - 만기일 이전 20영업일 동안의 평균 주가(이하 “만기주가”)가 행사 가격보다 높을 경우 A사는 에 해당하는 금액을 B은행으로부터 수취하게 됨 - 다만, 만기일 이전까지 단 1회라도 기초자산인 C주식의 주가가 행사 가격의 200%인 주당 20,000원에 도달할 경우 A사는 거래보증금만을 돌려받고 거래가 종결됨 - 즉, A사의 입장에서 만기주가가 행사가격의 200%에는 미달하나 200%에 가까운 수준에 이를 경우 이익이 최대화될 것이나 만기일 이전에 C주식의 주가가 행사가격의 200%에 단 1회라도 도달할 경우 동 콜옵션계약으로 인한 이익은 0이 되는 것임 ◦ 풋 스프레드 옵션 매도 계약 내용 - 매 도 인 : A사 - 매 수 인 : B은행 - 대상주식(기초자산) : C주식 - 옵션수량 : 1,000,000주 - 행사가격 : 주당 10,000원 - 계약의 효력발생일 : 2003년 6월 28일 - 계약 만기일 : 2004년 6월 28일 - 만기정산 방법 : 만기일에 차액결제방식으로 거래 종결하는 것은 상기 녹아웃 콜옵션과 동일함 - 만기일 이전 20영업일 동안의 평균 주가(이하 “만기주가”)가 행사 가격보다 낮을 경우 B은행은 A사로부터 에 해당하는 금액을 수취하게 됨 - 다만, 만기 주가가 행사가격의 70% 미만으로 하락할 경우 행사가격의 70%를 만기 주가로 간주함 - 이에 따라 A사의 최대 손실액은 옵션수량 1주당 3,000원((10,000원(행사가격)-7,000원(행사가격의 70%))에 한정됨 ◦ 상기 녹아웃 콜옵션 및 풋스프레드옵션으로부터 발생한 평가손익에 대한 적절한 회계처리 방법은? 회신◦ 상기 콜옵션 및 풋옵션 계약은 위험회피목적의 옵션계약이 아니므로 당해 옵션계약으로부터 발생한 평가손익을 당기손익으로 계상함이 타당함